Annuiteetti vai tasalyhennys yrityslainassa: laskuesimerkki ja valintaperusteet

Samalla korolla ja laina-ajalla tasalyhennys on halvempi, koska pääoma lyhenee alusta asti nopeammin ja korkoa maksetaan pienemmästä saldosta. Annuiteetti taas keventää alkuvuosien kassavirtaa, koska erä pysyy tasaisena. Esimerkiksi 80 000 euron viiden vuoden lainassa 6,5 %:n korolla tasalyhennys säästää noin 700 euroa korkoja, mutta ensimmäisenä vuonna se vie kassasta noin 1 940 euroa enemmän. Valinta riippuu siis siitä, onko investoinnin alkuvaiheen kassa tiukka vai ei.

Opas kuuluu osioon yrityslainan hakeminen vaihe vaiheelta. Luvut ovat havainnollistavia.

Lyhennystavat lyhyesti

Pankkien yrityslainoissa tasalyhennys on yleinen, ja lyhennykset maksetaan usein kuukausittain, neljännesvuosittain tai puolivuosittain. Kertalyhenteistä lainaa käytetään lähinnä lyhyissä järjestelyissä, kuten siltarahoituksessa.

Laskuesimerkki: 80 000 euroa, 6,5 %, 5 vuotta

Laskutapa tasalyhennyksessä: lyhennys on 80 000 € / 60 = 1 333,33 € kuukaudessa. Ensimmäisen kuukauden korko on 80 000 € × 6,5 % / 12 = 433,33 €, joten erä on 1 766,67 €. Viimeisen kuukauden korko lasketaan enää 1 333,33 eurosta, ja erä on noin 1 340,56 €.

Annuiteetissa erä lasketaan kaavalla P × r / (1 − (1 + r)^−n), jossa r = 0,065 / 12 ja n = 60. Tulos on noin 1 565,29 €.

Tasalyhennyksen korkosäästö on noin 701 euroa. Sen vastapainona ensimmäisen vuoden maksut ovat noin 1 939 euroa suuremmat. Jos yrityksellä on kassassa ylimääräistä tai investointi tuottaa heti, tasalyhennys on parempi. Jos kassavirta käynnistyy hitaasti, annuiteetti antaa tilaa. Kokeile omilla luvuillasi tasalyhennyslaskurilla ja yrityslainalaskurilla.

Suurempi laina, suurempi ero

Havainnollistava esimerkki: 150 000 euroa, 5,9 %, 7 vuotta. Annuiteettierä on noin 2 184 € ja korot yhteensä noin 33 464 €. Tasalyhennyksessä ensimmäinen erä on noin 2 523 € ja viimeinen noin 1 794 €, korot noin 31 344 €. Ero on noin 2 120 euroa tasalyhennyksen hyväksi.

Ero kasvaa, kun laina, korko tai laina-aika kasvaa. Pienessä ja lyhyessä lainassa ero on niin pieni, että kassavirran ennustettavuus voi olla tärkeämpi.

Lyhennysvapaa alussa: mitä se maksaa

Investointilainaan voi usein sopia alkuun lyhennysvapaan jakson, jonka aikana maksetaan vain korkoja. Se auttaa, kun kone otetaan käyttöön vasta myöhemmin, mutta korkoja kertyy enemmän.

Havainnollistava esimerkki: 60 000 euroa, 6,0 %, kokonaisaika 4 vuotta.

• Ilman lyhennysvapaata: annuiteettierä noin 1 409 €, korot noin 7 637 €.
• 6 kuukauden lyhennysvapaa: ensin 6 × 300 € = 1 800 € korkoja, sitten 42 kuukauden annuiteetti noin 1 587 € kuukaudessa, korot yhteensä noin 8 470 €.

Lyhennysvapaa maksaa siis noin 833 euroa lisää ja nostaa myöhempää erää noin 178 eurolla. Jos laina on Finnveran takaama, takausprovisio maksetaan myös lyhennysvapaan ajalta täydestä saldosta.

Valintaperusteet

Valitse tasalyhennys, jos:

• yrityksellä on vakaa kassavirta tai kassavaroja
• haluat lainan lyhenevän nopeasti, esimerkiksi tulevaa uutta rahoitusta varten
• pankki hinnoittelee riskiä saldon mukaan ja nopea lyhentyminen parantaa neuvotteluasemaa

Valitse annuiteetti, jos:

• investointi tuottaa vasta viiveellä
• kassavirta vaihtelee kausittain ja tasainen erä helpottaa budjetointia
• kovenantit mittaavat velanhoitokatetta ja suuri alkuerä painaisi sitä

Valitse lyhennysvapaa vain, jos sille on selvä syy, ja sovi sen pituus ja hinta kirjallisesti.

Erien tiheys: kuukausi, neljännes vai puoli vuotta

Yrityslainan lyhennykset voidaan maksaa kuukausittain, neljännesvuosittain tai puolivuosittain. Tiheys vaikuttaa sekä kassaan että korkoihin.

Havainnollistava esimerkki: 150 000 euroa, 5,9 %, 7 vuotta, tasalyhennys.

Neljännesvuosierän lyhennys on yhtä suuri kuin kolmen kuukausierän lyhennykset yhteensä, mutta pääoma lyhenee harvemmin, joten korkoja kertyy noin 740 euroa enemmän. Toisaalta harvemmat erät voivat sopia yritykselle, jonka asiakkaat maksavat isoja laskuja neljännesvuosittain. Valitse tiheys sen mukaan, milloin kassaan tulee rahaa, ja tarkista, peritäänkö jokaisesta erästä erillinen maksu.

Usein kysyttyä

Voiko lyhennystapaa vaihtaa kesken laina-ajan?

Yleensä voi ehtomuutoksena, josta pankki perii maksun. Pankki voi myös arvioida riskin uudelleen ja muuttaa muita ehtoja samalla.

Miten koronmuutos vaikuttaa tasalyhennykseen?

Lyhennys pysyy samana, mutta korko-osuus muuttuu. Koronnousu suurentaa erää eniten alussa, kun saldo on suurin.

Onko neljännesvuosittainen lyhennys edullisempi kuin kuukausittainen?

Ei yleensä. Harvemmin maksettaessa pääoma lyhenee hitaammin, joten korkoja kertyy hieman enemmän. Toisaalta erämaksut ja hallinnointi voivat olla pienemmät.

Mikä on tasaerälaina ja sopiiko se yritykselle?

Tasaerälainassa kuukausierä pysyy samana, vaikka korko muuttuu, ja koronmuutos näkyy laina-ajan pitenemisenä tai lyhenemisenä. Se helpottaa budjetointia, mutta koronnousu voi pidentää laina-aikaa yli investoinnin käyttöiän. Yrityslainoissa tasaerä on harvinaisempi kuin annuiteetti ja tasalyhennys.

Lähteet

• Finnvera — pikakaistan takauksen lyhennysehdot ja provisio
• Suomen Pankki — korkotilastot
• Finanssiala — yritysrahoituksen perustiedot