Paljonko yritys voi lainata? Velanhoitokyky, käyttökate ja nettovelka laskettuna
Näin arvioit yrityksen lainanmaksukyvyn kuten pankki: vapaa kassavirta, velanhoitokate, nettovelka suhteessa käyttökatteeseen ja korkostressi laskuesimerkein.
Yrityksen lainanmaksukyky ratkeaa vapaasta kassavirrasta: paljonko liiketoiminnasta jää rahaa verojen ja välttämättömien investointien jälkeen korkoihin ja lyhennyksiin. Pankki vertaa sitä vuotuisiin lainanhoitomenoihin (velanhoitokate) ja korollisiin velkoihin (nettovelka suhteessa käyttökatteeseen). Kun velanhoitokate pysyy reilusti yli yhden ja kestää myös korkojen nousun, lainasumma on todennäköisesti realistinen. Pankit eivät julkaise yhteisiä raja-arvoja, joten alla olevat tavoitetasot ovat havainnollistavia.
Opas kuuluu osioon yrityslainan hakeminen vaihe vaiheelta.
Kolme lukua, jotka pankki laskee
| Tunnusluku | Kaava | Mitä se kertoo |
|---|---|---|
| Vapaa kassavirta velanhoitoon | Käyttökate − verot − välttämättömät korvausinvestoinnit ± käyttöpääoman muutos | Paljonko rahaa on käytettävissä lainan hoitoon |
| Velanhoitokate | Vapaa kassavirta / (korot + lyhennykset vuodessa) | Kuinka monta kertaa kassavirta kattaa lainanhoitomenot |
| Nettovelka / käyttökate | (Korolliset velat − rahavarat) / käyttökate | Kuinka monessa vuodessa velat maksettaisiin nykyisellä kassavirralla |
Velanhoitokate 1,0 tarkoittaa, että kaikki vapaa kassavirta menee lainoihin eikä puskuria jää. Monet rahoittajat haluavat nähdä selvästi suuremman luvun, ja kovenanteissa raja kirjataan usein sopimukseen. Leasingvastuut kannattaa laskea mukaan lainanhoitomenoihin, koska ne vievät kassaa samalla tavalla.
Laskuesimerkki: kannattava palveluyritys
Havainnollistava esimerkki. Yrityksen luvut viime tilikaudelta:
- Käyttökate: 140 000 €
- Maksetut verot: 12 000 €
- Välttämättömät korvausinvestoinnit: 20 000 €
- Vapaa kassavirta velanhoitoon: 140 000 − 12 000 − 20 000 = 108 000 €
- Nykyiset lainanhoitomenot (korot + lyhennykset): 30 000 € vuodessa
- Korolliset velat 150 000 €, rahavarat 40 000 €
Yritys suunnittelee 200 000 euron lainaa 6,0 %:n korolla.
| Vaihtoehto | Uuden lainan hoitomenot 1. vuonna | Velanhoitokate |
|---|---|---|
| Annuiteetti, 7 vuotta | noin 35 061 € | 108 000 / 65 061 ≈ 1,66 |
| Tasalyhennys, 7 vuotta | noin 39 786 € | 108 000 / 69 786 ≈ 1,55 |
| Annuiteetti, 5 vuotta | noin 46 399 € | 108 000 / 76 399 ≈ 1,41 |
Nettovelka lainan jälkeen: (150 000 + 200 000 − 40 000) / 140 000 ≈ 2,2. Lyhyempi laina-aika heikentää velanhoitokatetta selvästi, vaikka korkokulut ovat pienemmät.
Korkostressi
Laske sama vaihtoehto korkeammalla korolla. Jos korko nousisi 8,0 %:iin, 7 vuoden annuiteetin vuosierä olisi noin 37 407 euroa ja velanhoitokate noin 1,60. Esimerkkiyritys kestää nousun. Jos velanhoitokate putoaa stressissä lähelle yhtä, lainasumma tai laina-aika on mietittävä uudelleen. Tee stressitesti yrityslainalaskurilla.
Lasketaan enimmäislaina takaperin
Kun tiedät, paljonko kassavirrasta voi käyttää uuteen lainaan, voit laskea enimmäislainan.
Havainnollistava esimerkki: yritys haluaa pitää velanhoitokatteen vähintään 1,3:ssa.
- Lainanhoitoon enintään: 108 000 € / 1,3 ≈ 83 077 € vuodessa.
- Vähennetään nykyiset lainat: 83 077 − 30 000 = 53 077 € vuodessa eli noin 4 423 € kuukaudessa.
- Lainasumma, joka voidaan maksaa tällä erällä 6,0 %:n korolla: 7 vuodessa noin 302 800 €, 5 vuodessa noin 228 800 €.
Laskelma on yläraja, ei suositus. Pankki ottaa huomioon myös vakuudet, oman pääoman, toimialan ja tulosten vaihtelun.
Aloittava yritys: budjetti tilinpäätöksen sijaan
Aloittavalla yrityksellä ei ole toteutuneita lukuja, joten sama laskelma tehdään budjetista. Tee budjetti varovaisesti: laske myynti realistisella tasolla, kulut täysimääräisinä ja varaa yrittäjän oma toimeentulo, YEL-maksut ja verot. Pankki tarkistaa erityisesti, kuinka monta kuukautta yritys selviää, jos myynti jää budjetista. Katso aloittavan yrityksen rahoitus.
Tavallisia virheitä laskelmassa
- Käyttökate sekoitetaan kassavirtaan: käyttökate ei sisällä veroja, investointeja eikä käyttöpääoman kasvua.
- Kasvun vaatima käyttöpääoma unohtuu: kun myynti kasvaa, myyntisaamiset ja varasto sitovat rahaa.
- Yrittäjän palkka puuttuu: toiminimessä ja pienessä osakeyhtiössä yrittäjän toimeentulo on otettava kassavirrasta ennen lainanhoitoa.
- Leasing ja osamaksut jäävät pois: ne ovat kiinteitä menoja.
- Viimeinen hyvä vuosi otetaan lähtötasoksi: pankki katsoo useamman vuoden kehitystä.
Kausivaihtelu: tarkista myös kuukausitaso
Vuositason velanhoitokate voi näyttää hyvältä, vaikka kassa loppuu yksittäisinä kuukausina. Havainnollistava esimerkki: puutarha-alan yrityksen vapaa kassavirta on 108 000 euroa vuodessa, mutta se kertyy lähes kokonaan huhti–syyskuussa. Lainanhoitomenot ovat 65 061 euroa vuodessa eli puolessa vuodessa noin 32 531 euroa.
| Jakso | Vapaa kassavirta | Lainanhoitomenot | Erotus |
|---|---|---|---|
| Huhti–syyskuu | 96 000 € | 32 531 € | +63 469 € |
| Loka–maaliskuu | 12 000 € | 32 531 € | −20 531 € |
Talvikuukausina yritys tarvitsee noin 20 500 euron puskurin tai limiitin, vaikka koko vuoden luvut ovat kunnossa. Ratkaisuja ovat kausiluonteinen lyhennysohjelma, jossa lyhennykset painottuvat kesään, talven lyhennysvapaa tai riittävän suuri tililimiitti. Kerro kausivaihtelusta pankille jo hakemuksessa, jolloin lyhennysohjelma voidaan sovittaa siihen alusta asti.
Tee siksi kassavirtalaskelma kuukausitasolla vähintään ensimmäiselle lainavuodelle ja katso, missä kuussa kassa on pienimmillään. Se luku kertoo, paljonko puskuria tarvitaan.
Usein kysyttyä
Mikä on hyvä nettovelka suhteessa käyttökatteeseen?
Yhteistä rajaa ei ole. Raja riippuu toimialasta, vakuuksista ja kassavirran vakaudesta. Kovenanteissa raja kirjataan sopimukseen, ja se on hyvä tietää ennen allekirjoitusta. Katso kovenantit ja lainaehdot.
Laskeeko pankki osakaslainan velaksi?
Yleensä laskee, ellei laina ole pääomalaina tai sitä ole sopimuksella asetettu pankin lainaa huonompaan asemaan. Kysy pankilta, miten se käsittelee osakaslainat.
Vaikuttaako yrittäjän oma talous yrityksen lainanmaksukykyyn?
Pienessä yrityksessä vaikuttaa. Jos yrittäjä joutuu nostamaan yrityksestä enemmän rahaa omiin menoihinsa, lainanhoitoon jää vähemmän. Henkilötakaus sitoo lisäksi yrittäjän oman talouden yrityksen velkaan.
Paljonko kassapuskuria kannattaa pitää lainan lisäksi?
Yleistä sääntöä ei ole, mutta kuukausittainen kassavirtalaskelma kertoo tarpeen: puskurin pitäisi kattaa vähintään heikoimman kauden vaje ja muutaman viikon kiinteät kulut. Esimerkin kausiyrityksessä se tarkoitti noin 20 500 euroa. Puskurin voi pitää kassassa tai limiittinä.
Lähteet
- Suomen Pankki — yritysrahoituksen tilastot
- Patentti- ja rekisterihallitus — tilinpäätöstiedot
- Finnvera — takauksen ehdot ja riskiluokitus
- Verohallinto — yritysverotus ja ennakkoverot kassavirtalaskelmaan
